Opções de ações exercitadas por ex funcionários

Opções de estoque de empregado (ESO) por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Employee stock options. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades especificadas no contrato de opções. Os ESOs representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou o beneficiário) também conhecido como optante, aprenderá os conceitos básicos de avaliação do ESO, como eles diferem dos seus irmãos na família de opções listadas (trocas) e quais riscos e recompensas estão associados à manutenção desses Durante a sua vida limitada. Além disso, o risco de segurar ESOs quando entrarem no dinheiro versus exercícios iniciais ou prematuros será examinado. No Capítulo 2, descrevemos ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que gostaria de alinhar os seus interesses dos empregados com os objetivos da administração, uma maneira de fazer isso é emitir uma compensação na forma de equidade na empresa. É também uma forma de adiar a compensação. Subsídios de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a compensação de capital pode tomar. Embora ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos fundamentais associados aos ESOs da perspectiva dos funcionários e seu interesse próprio. Vesting. Datas de vencimento e prazo de vencimento esperado, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício), e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são importantes elementos básicos da compreensão de ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua compensação de capital. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas essas opções não têm valor comercializável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange a terminologia e os conceitos das opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS) ou uma abordagem de preço binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas, mesmo que a empresa pague dividendos, existe uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora do meio acadêmico, enquanto isso, sobre como avaliar melhor os ESOs, um tópico que está além desse tutorial. O capítulo 5 considera o que um beneficiário deveria estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador. É importante que o empregado (beneficiário) compreenda os riscos e as recompensas potenciais de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo e para o que procurar quando se considera suas opções. Este segmento, portanto, descreve os principais resultados de manter seus ESOs. Uma forma comum de gerenciamento pelos funcionários para reduzir o risco e bloquear ganhos é o exercício inicial (ou prematuro). Isso é um pouco de dilema e apresenta algumas escolhas difíceis para os titulares do ESO. Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e das necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que leva esta estrada (e questões relacionadas), além dos riscos e implicações tributárias associados (especialmente passivos fiscais de curto prazo). Muitos titulares dependem da sabedoria convencional sobre o gerenciamento de risco do ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não é necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de remover o alinhamento entre o empregado e a empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma grande mordida de imposto (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o titular bloqueia alguma valorização em seu ESO (valor intrínseco). Extrinsic. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de obter mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos titulares de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercitar antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma dessas alternativas, que é explicada brevemente no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras dessa abordagem. Os funcionários enfrentam uma imagem de responsabilidade fiscal complexa e muitas vezes confusa ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua gestão. As implicações tributárias do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como renda de compensação, e não ganhos de capital, podem ser dolorosos e podem não ser necessários uma vez que você tenha conhecimento de algumas das alternativas. No entanto, a cobertura levanta um novo conjunto de questões e a confusão resultante sobre carga e riscos tributários, que está além do escopo deste tutorial. Os ESOs são detidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em muitos outros mundiais estão em posse desses ativos muitas vezes mal entendidos, conhecidos como compensação de capital. Tentando lidar com os riscos, tanto de impostos quanto de equidade, não é fácil, mas um pequeno esforço para entender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para desmitificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - um que esperançosamente o capacitará para fazer as melhores escolhas em relação ao seu futuro financeiro. Fundadores workbench reg Startups Take Note: Pinterest Permitirá Ex - Empregados para manter as opções de ações adquiridas por sete anos A empresa de consultoria digital Pinterest criou grandes ondas na comunidade de inicialização, anunciando que permitiria que os funcionários com pelo menos dois anos de mandato mantenham suas opções de compra adquiridas por até sete anos depois de deixarem a Empresa. Ao remover o período de exercicios de opção pós-emprego padrão de 90 dias na maioria dos funcionários que partiram, a Pinterest tornou muito mais fácil para seus funcionários manter suas opções de ações se eles deixassem para um novo emprego. Esta é a questão que estava chegando aqui no Founders Workbench, então queríamos dar uma olhada nisso desde a nossa perspectiva como conselheiros para fundadores de empresas iniciantes que muitas vezes aspiram ao tipo de rápido crescimento comercial que a Pinterest está experimentando. Esperamos que a análise a seguir dos antecedentes e as implicações legais desta decisão forneçam orientação útil para determinar o mérito de um programa como os Pinterests recentemente anunciados. Pinterest não é a primeira empresa a adotar essa abordagem. Algumas outras empresas de grande valor já fizeram o mesmo. A Quora, por exemplo, desenvolveu um plano no ano passado que é semelhante aos Pinteres. Embora ainda seja muito cedo para prever se isso se tornará o novo normal, isso representa uma solução para o desafio de compensação enfrentando empreendimentos em rápido crescimento que ficam privados por longos períodos de tempo. Na verdade, as empresas da lista de unicórnios estão empurrando IPOs até muito mais tarde em sua trajetória de negócios, e empresas como Pinterest estão respondendo a esta nova dinâmica. Planos de opção de compra de ações Quase todas as opções de ações emitidas por empresas privadas têm prazo de dez anos, o que significa que a opção expirará se não for exercida no prazo de dez anos após a concessão. O padrão padrão, no entanto, foi reduzir esse prazo de dez anos se um funcionário deixar a empresa antes do final do prazo. A maioria das empresas privadas concede opções de ações de incentivo (ISOs) que são elegíveis para tratamento fiscal favorável se determinadas condições forem satisfeitas. Uma das regras ISO é que a opção deve ser exercida o mais tardar três meses após o término do emprego. Caso contrário, a opção não é mais um ISO e será tributada como uma opção não estatutária (NSO). Como resultado, um período de exercício de 90 dias pós-término foi a norma. É completamente possível, na maioria dos planos padrão de opções de ações, conceder uma opção com um período de exercícios pós-término mais longo, ou não reduzir o prazo da opção se um funcionário deixar a empresa. Portanto, as empresas poderiam facilmente conceder opções que podem ser exercidas por até dez anos, independentemente de o empregado permanecer na empresa após a aquisição. Além disso, um ISO poderia ser concedido com este recurso e poderia manter o status ISO (se desejado), desde que seja exercido dentro (ou antes) três meses após o término do emprego depois desse período, a opção se converteria automaticamente para um NSO. Observe que as regras fiscais limitam a vida de um ISO a um máximo de dez anos a partir da data da concessão, em qualquer caso. As opções concedidas anteriormente poderiam ser alteradas para remover ou prolongar o período de exercício pós-término. Ao fazê-lo, no entanto, converter um ISO para um NSO no momento da alteração sob as regras ISO. É importante lembrar que as regras fiscais em geral proíbem que um termo de opções seja alterado após o aniversário de dez anos da concessão (ou o termo original, se menor). Para sua referência, aqui estão as principais diferenças fiscais entre os NSOs e os ISO, assumindo que a opção é exercida após a aquisição (ou seja, não foi exercida inicialmente):